化工行业周报：上海金山区纤维产业集群项目获批万华化学宣布这十几种产品涨价

admin1年前 (2024-09-21)上海工业地产招商149

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　　和讯网股票资本观察正文

　　2023-08-07 13:25:04

　　本周板块行情：本周，上证综合指数上涨0.37%，创业板指数上涨1.97%，沪深300 上涨0.7%，中信基础化工指数上涨0.06%，申万化工指数下跌0.72%。

　　化工各子行业板块涨跌幅：本周，化工板块涨幅前五的子行业分别为橡胶助剂（5.36%）、轮胎（1.88%）、涤纶（1.57%）、改性塑料（0.93%）、电子化学品（0.84%）；化工板块跌幅前五的子行业分别为磷肥及磷化工（-3.09%）、纯碱（-2.27%）、复合肥（-1.93%）、合成树脂（-1.67%）、农药（-1.59%）。

　　上海金山区纤维产业集群项目获批。近日，上海金山区发布《金山区打造国际“纤维之都”暨建设国家纤维材料产业集群的实施意见》，该意见指出，金山区将全力建设国际“纤维之都”和国家纤维材料产业集群，加快构建以碳纤维、芳纶纤维、超高分子量聚乙烯纤维为主导的“３＋Ｘ”纤维产业体系。项目以梯度发展三大高强度纤维、加强发展新型纤维、协同发展纤维装备、大力发展生产性服务业为重点，计划于2025 年达成生态圈产业规模50 亿元目标。（资料来源：

　　万华化学宣布这十几种产品涨价，巴斯夫、科思创TDI 涨价。近期，万华化学报价表再现涨势，其中MTBE 山东区域、华东区域报价均上涨100 元/吨，分别报价7700 元/吨、7800 元/吨；高纯异丁烯山东区域报价上调200 元/吨至12500 元/吨；正丁醇华北、华东、华南区域报价均上涨200 元/吨，分别报价8200 元/吨、8450 元/吨、8500 元/吨；新戊二醇华北、华东、华南区域价格均上涨200 元/吨，分别报价9600 元/吨、9700 元/吨、9800 元/吨；丙烯酸丁酯华北、华东区域上涨350 元/吨，华南区域报价上涨250 元/吨，分别报价9050 元/吨、8950 元/吨、8850 元/吨。此外，从8 月份开始，上海巴斯夫TDI 开盘价格为21000 元/吨，环比上涨1000 元/吨；除此之外，上海科思创最新TDI 执行价调至19200 元/吨，环比上调700 元/吨。涨潮逻辑在于宏观政策的提振和煤炭、原油成本端的带动，此次拉涨的品种多为行业集中度高的龙头企业拉动，但很多产业链中下游的品种存在盲目跟风涨价的情况，许多业内相关人员对本轮涨价并不看好。（万华化学、涂料采购网、微LINK 化工、广州化工交易中心、化工新材料）? 投资主线一：显示面板产业链景气度有望回暖，关注OLED 相关标的。随着下游面板厂商库存完成去化，补库需求出现，面板价格触底反弹。未来随着消费电子终端需求复苏，显示面板产业链景气度有望回暖，建议关注OLED 相关标的。

　　（1）莱特光电：OLED 终端材料Red Prime 已实现国产替代，在下游主流面板厂商实现销售，其余多款产品目前在验证中。（2）瑞联新材：主要产品囊括OLED中间体材料、液晶材料，有望受益显示面板产业链回暖趋势。医药CDMO 板块有望稳健增长。

　　投资主线二：国产替代赛道长坡厚雪，稀缺成长标的值得关注。随着国内新材料企业在研发上加大投入，部分企业在某些产品已具备与海外巨头相当甚至更优的产品质量，并切入部分高壁垒赛道，未来国产替代带来的强成长性值得关注。

　　（1）贵金属催化剂赛道长期被海外巨头垄断，国内部分企业凭借较强的研发实力已在部分领域实现国产替代，未来丰富的新品储备将进一步打开业绩成长空间，建议关注：凯立新材（国内贵金属催化剂领军企业，已切入医药、新材料领域，基础化工领域放量在即）。（2）部分国内企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切入下游头部面板厂供应链，自身α属性充足。随着面板产业链景气度有望回暖，头部显示材料厂商有望享受行业β共振。建议关注：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA 光学胶龙头企业）。

　　（3）全球轮胎市场是万亿级赛道，国内部分轮胎企业已在海内外占据一定份额。随着海运周期恢复政策、海外经销商库存接近去化完毕，轮胎行业景气度有望底部反转。建议关注：森麒麟（泰国二期即将达产，全球化布局西班牙、摩洛哥工厂，成长性足）、赛轮轮胎（全钢胎、非道路轮胎优势显著，液体黄金材料进一步构筑性能优势）。

　　投资主线三：资源属性突显，关注具有较强韧性的景气周期行业。部分周期行业供给端受政策影响持续收紧，需求保持稳健，供需趋紧下资源属性突显，景气周期具有较强韧性。（1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，跌价下游新能源需求增长，供需格局趋紧。今年以来磷矿石价格在历史最高位基础上继续小幅上涨，磷矿资源属性凸显，支撑产业链景气度。建议关注：云天化（国内磷肥龙头企业，磷矿资源行业领先，布局磷酸铁产能带动成长）、川恒股份（远期布局有较多新增磷矿产能，磷酸铁投产速度行业领先）、兴发集团（黄磷、草甘膦景气度有望底部回暖，新材料板块注入成长属性）、芭田股份（新增磷矿石产能今年投产，业绩弹性较大）。（2）氟化工：二代制冷剂生产配额加速削减支撑盈利能力高位企稳，三代制冷剂生产配额落地在即迎来景气修复，高端氟聚合物及氟精细化学品高速发展，萤石需求资源属性增强价格阶段性高位。建议关注：金石资源（萤石资源储量、成长性行业领先）、巨化股份（制冷剂龙头企业）、三美股份、永和股份、中欣氟材。

　　投资主线四：经济向好、需求复苏，龙头白马充分受益。随着海内外经济回暖，主要化工品价格与需求均步入修复通道。化工行业龙头企业历经多年竞争和扩张，具有显著规模优势，且通过研发投入持续夯实成本护城河，核心竞争力显著。在需求复苏、价格回暖双重因素共振下，具有规模优势、成本优势的龙头白马具有更大弹性。建议关注：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源等。

　　投资主线五：碳减排政策频出，关注碳中和相关概念标的。（1）生物柴油对传统柴油替代能有效降低碳排放，欧洲生物柴油需求旺盛。今年以来随着线下堂食恢复正常，原材料地沟油供应压力缓解，生物柴油价差逐渐回暖。建议关注：卓越新能（生物柴油国内龙头企业，新增产能今年释放贡献业绩增量）。（2）合成生物学较传统化学法能有效降低生产成本、碳排放。部分企业已成功运用合成生物学法实现对传统化学法的替代。建议关注：凯赛生物（实现生物法二元酸、生物基尼龙等生产）、华恒生物（实现生物法丙氨酸、生物法缬氨酸等生产）。

　　风险提示：宏观经济下行；油价大幅波动；下游需求不及预期。